A vállalti pénzügyek a befektetésekből és azok finanszírozásából áll. Az egész vállalti működést magában foglalja, a vállalt pénzügyi folyamatival foglalkozik: befektetés, finanszírozás, pénzügyi tervezés, pénzügyi szervezés és ellenőrzés, pénzügyi információszerzés és információ nyújtás a vezetők felé. 2 fő területe:
vagyoni struktúra (mérlegelemzés, mérlegterv
ennek finanszírozása
Pénzügyi kontrolling:
A jövedelmezőség mellett a likviditás és vagyonalakulás áll a kontrolling központjában. Folyamatos pénzügyi számításokra van szükség, pl. napi pü-i helyzet, tőkelekötési tervek készítése. Fizetési eszköz többlet/hiány derülhet ki.
Feladatai:
Likviditásra irányítsa a figyelmet, híd a vezetői és pénzügyi számvitel között, költségvetés elkészítése, mutatószámok, illeszkedjen az egységes kontrolling koncepcióba
Módszerei:
Cash-flow elemzés, likviditás elemzés, pü-i háló, pü-i terv, mozgásmérleg, költségvetés készítés
Pénzügyi terv alapja:
a teljesítményekből kiinduló költségvetés.
a teljesítményeket → bevételekké
a költségeket → kiadásokká alakítjuk (nem minden ktg. kiadás pl.écs
A tervezés jelenti tehát :a bevételek pü-i vizsgálatát, a kiadások tervezését, a kettő különbözeteként a likviditási egyenleg megállapítását.
A pü-i tervezés fontosabb elemei, eszközei:
- cash-flow elemzés
- likviditási vizsgálatok
- a likviditás megvalósításának alapszabályai és alapelvei
A vállalkozások egészére, teljes tevékenységükre vonatkozó pü-i mutatószám rendszerek
- A Du-Pont vegyipari konszernnél (1910-ben) a vállalkozás teljesítményének középpontjába nem a maximált nyereséget állították, hanem az össztőke megtérülésének mutatóját.
- ZVEI Elektronikai Ipari Szövetség 1969-ben publikálta újszerű mutatószám rendszerét, amelyet a co is alkalmaz.
A pü-i (értékbeni) adatokra épülő elemzési rendszer kétféle elemzést használ: - egyrészt az előző időszakhoz való összehasonlításban un. növekedés elemzést (üzleti volumenre, személyzetre, eredményességre)
- másrészt a saját tőke megtérülésére jövedelmezőségi struktúra elemzéseket végez.
Shareholder value (részvényesi érték) mutatószám - a tulajdonosoknak ad információt a cégek jövedelemteremtő képességéről.
Vezetői számvitel:
A co módszer a döntés orientált belső teljesítmény és költségelszámolási, valamint a tervezési és gazdasági elemző funkcióit, a vezetői (vezetésorientált, belső) számviteli eszközrendszerével tudja megoldani.
A pénzügyi számvitel fogalma:
A co feladatainak megvalósításához, újszerű szemléletéhez és gondolkodásmódjához a jelenleg elterjedt és a tv. által előírt hagyományos számvitel mellett más elszámolási rendszert, a vezetői számvitelt igényel.
A két számviteli rendszernél az eltérés:
- azok céljaiban, annak irányultságában,
- az időhorizontban, valamint
- a szabályozottság formájában tapasztalható.
- az alapadatok tovább feldolgozási rendszerében,
Pénzügyi kontrolling:
A jövedelmezőség mellett a likviditás és vagyonalakulás áll a kontrolling központjában. Folyamatos pénzügyi számításokra van szükség, pl. napi pü-i helyzet, tőkelekötési tervek készítése. Fizetési eszköz többlet/hiány derülhet ki.
Feladatai:
Likviditásra irányítsa a figyelmet, híd a vezetői és pénzügyi számvitel között, költségvetés elkészítése, mutatószámok, illeszkedjen az egységes kontrolling koncepcióba
Módszerei:
Cash-flow elemzés, likviditás elemzés, pü-i háló, pü-i terv, mozgásmérleg, költségvetés készítés
1. Cash-flow elemzés:
A vállalat eszközeinek nettó változását mutatja be egy adott időszak alatt A pénz be-, és kiáramlás különbözetét jelenti, fő-, és másodlagos üzleti tevékenység a befektetési tevékenység és pénzügyi műveletek hatását mutatja a pénzforgalom, pénzáramlás. A cashflow elemzéshez készülő kimutatások lehetnek nagyon részletesek, vagy összevontak. Adózott eredmény + nyugdíjtartalékok nettó növekedése + más hosszúlejáratú tartalékok növekedése + écs és tárgyi eszköz értékvesztés. A cashflow elemzésnél fontos, hogy a likviditási időhorizontok, lépcsők konzekvensek követhetők legyenek.
2. Likviditás Elemzés:
- working capital:
A működő tőke a forgóeszközök és a rövidlejáratú kötelezettségek különbözete, megmutatja, hogy a forgóeszközök mekkora hányadát nem kell a rövidlejáratú kötelezettségek fedezetére fordítani - likviditási mutatók:
Pénzzé tehető eszközök és a folyó kötelezettségek arányát vizsgálja. Pénzeszközök, likvid értékpapírok és követelésállomány.
Likviditási ráta= forgóeszközök/rövid lejáratú kötelezettségek (pü-i pozíciót mutatja meg)
Likviditási gyorsráta=(forgóeszközök-készletek)/rövid lejáratú kötelezettségek. A gyorsráta rövid távú likviditást mér, azzal a különbséggel, hogy kimaradnak a forgóeszközökből a részletek.